Italijansko bankarsko tržište zahvatio je jedan od najzanimljivijih talasa preuzimanja posljednjih godina, a u njegovom središtu nalazi se Monte dei Paschi di Siena (MPS).
Dok najveća italijanska banka Intesa Sanpaolo pokušava preuzeti MPS u poslu vrijednom oko 35 milijardi eura, banka koja je postala meta preuzimanja istovremeno pokušava kupiti dvije druge velike finansijske institucije – Banco BPM i Banca Generali.
Situacija je postala još zanimljivija nakon što je MPS poručio da njegove ponude za ove dvije kompanije ostaju na snazi čak i ako Intesa u međuvremenu preuzme kontrolu nad samim MPS-om. To praktično znači da se istovremeno odvijaju tri velika procesa preuzimanja čiji bi konačni ishod mogao značajno promijeniti odnos snaga na italijanskom bankarskom tržištu.
Intesa ponudila 35 milijardi eura
Intesa Sanpaolo ponudila je kombinaciju novca i vlastitih dionica za preuzimanje MPS-a, a vrijednost ponude procjenjuje se na približno 35 milijardi eura. Intesa je već dobila podršku svojih dioničara za ovaj posao, ali za njegovo provođenje još su potrebna regulatorna i druga odobrenja. Plan je da proces bude završen do kraja godine.
Uspije li u svojoj namjeri, Intesa bi pod kontrolu stavila banku koja je posljednjih godina prošla kroz veliku transformaciju i ponovo postala jedan od važnih igrača u konsolidaciji italijanskog finansijskog sektora.
Meta preuzimanja i sama krenula u kupovinu
MPS, međutim, istovremeno vodi vlastitu ekspanziju. Banka želi preuzeti Banco BPM, jednu od najvećih italijanskih banaka, ali i Banca Generali, važnog igrača u upravljanju imovinom i privatnom bankarstvu.
Ono što cijelu situaciju čini neuobičajenom jeste činjenica da MPS ne namjerava povući te ponude čak ni u slučaju promjene vlastitog vlasnika. Iz banke su potvrdili da ponude ostaju neopozive bez obzira na ishod Intesine ponude za MPS.
Drugim riječima, Intesa bi teoretski mogla preuzeti MPS dok su njegovi pokušaji preuzimanja Banco BPM-a i Banca Generali još aktivni. To, međutim, ne znači da će sva tri posla nužno biti realizirana. Njihov ishod zavisit će od dinamike preuzimanja, odluka dioničara i regulatornih odobrenja.
U igri milijarde eura koristi
MPS ima snažan finansijski motiv za realizaciju svojih planova. Prema procjenama banke, povezivanje s Banco BPM-om moglo bi donijeti oko 1,4 milijarde eura koristi prije poreza, dok bi akvizicija Banca Generali mogla donijeti dodatnih približno 400 miliona eura.
Ukupan očekivani efekat dvije transakcije tako doseže oko 1,8 milijardi eura. Veliki dio koristi u slučaju Banco BPM-a trebao bi doći kroz smanjenje troškova. MPS procjenjuje potencijalne uštede na približno milijardu eura.
Prije realizacije tih planova potrebno je, međutim, proći još nekoliko važnih koraka. Dioničari MPS-a trebali bi 29. oktobra glasati o poslovima, nakon čega slijede regulatorne procedure.
Od problematične banke do velikih preuzimanja
Posebnu težinu cijeloj priči daje historija Monte dei Paschi di Siena. Riječ je o banci čiji korijeni sežu u 1472. godinu, zbog čega se smatra najstarijom bankom na svijetu koja i danas posluje.
Ali MPS je tokom prethodne decenije prošao kroz ozbiljnu krizu. Problemi s lošim kreditima i kapitalom doveli su do državne intervencije i spašavanja banke. Nakon restrukturiranja situacija se znatno promijenila, a MPS se od banke čiji je opstanak svojevremeno bio doveden u pitanje pretvorio u aktivnog učesnika velikih akvizicija.
Banka je već preuzela Mediobancu, jednu od najpoznatijih italijanskih finansijskih institucija, a sada želi dodatno povećati svoje prisustvo kroz Banco BPM i Banca Generali.
Italijanske banke se ubrzano ukrupnjavaju
Svi ovi poslovi dio su mnogo šire konsolidacije italijanskog bankarskog sektora. Velike banke pokušavaju povećati tržišni udio, smanjiti troškove i ojačati poslovanje u oblastima poput upravljanja imovinom, osiguranja i privatnog bankarstva.
Zbog toga se posljednjih godina pojavilo više velikih i međusobno povezanih pokušaja preuzimanja. U središtu najnovijeg raspleta sada je MPS – banka koja istovremeno pokušava izbjeći gubitak samostalnosti i dodatno se proširiti kroz dvije velike akvizicije.
Ukoliko Intesa uspije preuzeti MPS, a barem dio njegovih vlastitih planova za preuzimanje drugih institucija također bude realiziran, italijansko bankarsko tržište moglo bi izgledati znatno drugačije već početkom naredne godine.
Preuzimanje teksta i vizuelnog sadržaja dozvoljeno uz obavezno navođenje izvora i postavljanje linka ka originalnom tekstu na BiznisInfo.ba
