Provjeravaš portfolij: jedan coin u plusu, drugi u minusu. Prodaš dobitni, zadržiš gubitni i osjećaš čudno zadovoljstvo. Da li je to bila ispravna odluka? Ovaj obrazac ponašanja čest je u trgovanju, ali ne donosi uvijek dobre rezultate.
Serija tekstova Razmišljanje kroz uspone i padove istražuje psihološke momente koji utiču na odluke trgovaca. Razumijevanjem kognitivnih pristrasnosti, cilj je pomoći im da donose racionalnije odluke prilikom trgovanja.
Psihologija dispozicionog efekta
Dispozicioni efekat je kognitivna pristrasnost koja može natjerati investitore da prerano prodaju dobitne imovine, a zadrže gubitne predugo. Instinkt nam govori da zaključimo dobitke i izbjegnemo gubitke, čak i kada to nije finansijski opravdano.
Na primjer, ako imate dva tokena (jedan je porastao za 30%, a drugi pao za 30%), mnogi bi prodali dobitnog, a zadržali gubitnog, nadajući se oporavku, čak i kada je jasno da je dobitnik stabilniji, a gubitnik slabiji.
Racionalniji pristup bio bi da procijenite oba tokena prema njihovom budućem potencijalu. Međutim, dispozicioni efekat nas tjera da donesemo odluke na osnovu prošlih performansi, a ne budućih. Umjesto da gledamo unaprijed, nadamo se povratku izgubljenog, iako to nije uvijek najpametnija opcija.
Ovo ponašanje nije slučajno. Dvije sile oblikuju dispozicioni efekat: averzija prema gubitku (iskustvo gubitka je intenzivnije od uživanja u istom iznosu dobitka) i mentalno računovodstvo (razdvajanje novca na “dobitnike” i “gubitnike”). Trgovci prodaju dobitnike da bi se osjećali kao pobjednici, dok drže gubitnike, nadajući se oporavku, iako temeljne vrijednosti sugeriraju da je bolje smanjiti gubitke.
Zajedno, ove dvije sile stvaraju začarani krug: trgovci se nagrađuju za ostvarene dobitke, ali kažnjavaju za prihvatanje gubitaka.
Kripto studija slučaja
Zamislite da držite dva sredstva: top-10 Token A i Token C, memecoin. Token A ima dobre performanse, podržan je solidnim razvojem i rastućim institucionalnim interesom. Token C, s druge strane, porastao je tokom hype vala, ali je potom pao, s malo šanse za oporavak.
Ipak, mogli biste se naći u iskušenju da prodate Token A „prije nego što padne“, dok zadržavate Token C, nadajući se da će se oporaviti do početne cijene. Ova odluka nije zasnovana na logici ili analizi, već na nelagodnosti prihvatanja gubitka.
U ovom slučaju, dispozicioni efekat je doveo do kontraproduktivne odluke. Skraćujete potencijalne dobitke od dobrog performera i držite slabog, vođeni emocionalnom potrebom da izbjegnete realizaciju gubitka, čak i kada tržište sugerira da je vrijeme za prodaju.
Izlazak iz začaranog kruga
Prvi korak u upravljanju dispozicionim efektom je svjesnost. Kada prepoznaš emocionalne okidače, možeš poduzeti korake da ih prevaziđeš.
Jedan način je postaviti jasna pravila prije nego što uđeš u trgovinu, definirati ciljani profit i toleranciju na gubitke. Platforme poput Binancea omogućavaju postavljanje stop-loss i take-profit naloga unaprijed, čime eliminiraš emocije u kritičnim trenucima.
Također, umjesto da se fokusiraš na svaku pojedinačnu trgovinu, procijeni kako tvoj cijeli portfolij napreduje. Nisu sve pozicije dobitne, ali ukupna strategija je ono što je važno.
Traderski dnevnik može biti koristan. Zapisivanje razloga zašto ulaziš u poziciju i šta bi te natjeralo da izađeš daje ti jasan vodič, posebno kada emocije prijete.
Kada si u dilemi, postavi sebi pitanje: „Da nisam već posjedovao ovu imovinu, da li bih je kupio danas?“ Ako je odgovor negativan, to je znak da trebaš ići dalje.
Dispozicioni efekat otkriva našu ljudsku sklonost da izbjegavamo gubitak i nelagodu. U trgovanju, loša odluka može pretvoriti malu grešku u veliki gubitak.
Mindset je ključan. Najbolji trgovci znaju da nisu uvijek u pravu, ali upravljaju rizikom i ostaju pribrani. Prepoznavanje dispozicionog efekta nije samo o boljoj trgovini, već i o učenju kako razmišljati pod pritiskom, vještina koju vrijedi posjedovati.